Warum es S³ gibt.

Systematisch statt diskretionär

Viele Entscheidungen sind im Grunde Optimierungsaufgaben, die sich durch einen systematischen Prozess robuster und nachhaltiger lösen lassen. Die explizite Definition der Zielfunktion (was soll maximiert oder minimiert werden?) und der Nebenbedingungen (welche anderen Parameter gilt es zu berücksichtigen?) führt zu mehr Klarheit im Vergleich zu diskretionären Entscheidungen, die primär auf vergangene Erfahrungen und aktuelle Emotionen setzen. Die anschliessende Lösung der Optimierung kann je nach Thema einfacher (Zeit, Kosten) oder mathematisch komplexer und aufwendiger sein (Portfolio). Einmal definiert, lässt sich die Lösung jedoch beliebig oft einfach und konsistent wiederholen, was bei diskretionären Entscheidungen kaum möglich ist.

Systematische Lösungen sind besonders effektiv, wenn es um Finanzentscheidungen geht. Der Grund ist strukturell: systematische Ansätze eliminieren Verhaltensverzerrungen und ermöglichen eine konsistente Umsetzung über Marktphasen hinweg. Darum liegt der Hauptfokus von S³ bei systematischen Strategien und der Portfolio-Optimierung im Outsourcing.

Passiv ist nicht die einzige Antwort

Bei systematischen Strategien besteht das Angebot heute primär aus passiven Index-Funds/ETFs. Diese sind kosteneffizient und schlagen langfristig die meisten diskretionären Manager.¹ Marktgewichtete Indizes ignorieren jedoch Faktorprämien und die fehlende Portfolio-Optimierung kann zu Konzentrationsrisiken führen. Zudem könnte sogar der S&P 500, der bekannteste «passive» Index der Welt, besser konstruiert werden.²

Fortschrittliche systematische Aktien-Strategien kombinieren unterschiedliche Faktoren zu einem robusten Portfolio, das regelmässig angepasst wird. So entsteht die Chance auf langfristig bessere risikoadjustierte Renditen. Auch bei Multi-Asset-Strategien können durch eine regelmässige Portfolio-Optimierung Chancen dynamisch genutzt und Risiken systematisch gesteuert werden.

1. Schlussfolgerung von SPIVA, der etabliertesten Analyse von aktiven Funds, siehe Webseite.
2. Arnott, R. / Wu, L. (2026): The Active Side of Indexing, CFA Institute Research Foundation, abrufbar unter PDF.

Systematische Lösungen vorantreiben

Fortschrittliche systematische Lösungen sind heute noch wenig verbreitet. Anders als bei passiven ETFs fehlt oft das Verständnis, es gibt weniger Evidenz aus der Praxis und die Umsetzung ist anspruchsvoller.

Durch Zusammenarbeit mit spezialisierten Partnern und eigenen Lösungen wie Portfolio-Optimierung im Outsourcing trägt S³ dazu bei, dass mehr fortschrittliche systematische Lösungen den Weg zu Schweizer Anlegern finden. Daneben bietet S³ weitere Dienstleistungen für Asset Owner, Asset Manager und Start-ups.